В 2001 году BMW представила новую главу в истории модели – M3 E46. Революционный автомобиль был оснащен продвинутой коробкой передач SMG Drivelogik, с возможностью ручного переключения передач подрулевыми лепестками при отсутствии педали сцепления. Под капотом стоял самый производительный атмосферный двигатель в истории BMW, его мощность составляла 343 л.с. при объеме в 3.2 литра. С этим мотором M3 со снятым ограничителем скорости мог разгоняться до 304 км/ч и разменивал первую сотню за 5.2 с.